Le lease-back immobilier, vous connaissez ?

Dans un environnement économique marqué par l’incertitude, la concurrence accrue et des besoins financiers fluctuants, la gestion optimale des liquidités est devenue un impératif pour les entreprises. La capacité à mobiliser des ressources financières rapidement et efficacement, sans alourdir le bilan ou compromettre la pérennité opérationnelle, est un facteur clé de succès. Dans ce contexte, le lease-back immobilier, également connu sous le nom de cession-bail, se positionne comme une solution particulièrement pertinente.

Le lease-back immobilier est une solution financière permettant aux entreprises de transformer leur patrimoine immobilier en trésorerie, tout en conservant l’usage de ce dernier. Cette double fonction répond à deux enjeux majeurs : d’une part, libérer des ressources financières pour financer des projets stratégiques ou répondre à des besoins ponctuels, et d’autre part, maintenir une continuité opérationnelle sans rupture de l’activité. 

Le lease-back se distingue par ailleurs sa flexibilité financière. Contrairement à une vente classique où l’entreprise perd l’usage de son bien, le lease-back immobilier garantit un accès continu à l’actif via un contrat de crédit-bail, tout en maitrisant dès la signature la valeur à laquelle l’option d’achat pourra être activée. Cette option offre une sécurité à long terme, permettant à l’entreprise de racheter le bien une fois sa situation stabilisée ou ses projets aboutis.

Un outil de gestion financière stratégique

Le lease-back immobilier constitue un réel levier stratégique pour gérer les priorités financières, optimiser les ressources et garantir la continuité opérationnelle dans un monde économique en constante évolution. Cette solution est avantageuse, notamment dans les situations suivantes : 

  • Consolidation financière : le lease-back immobilier offre la possibilité de renforcer sa trésorerie ou une alternative pour transformer une dette court terme (dette LBO par exemple) en un financement à long terme plus stable et moins onéreux.
  • Croissance et développement : les fonds dégagés dans le cadre d’un lease-back immobilier peuvent être utilisés pour la recherche, l’innovation technologique, la croissance (interne/externe) ou l’expansion sur de nouveaux marchés.
  • Valorisation patrimoniale : l’entreprise peut profiter d’une valorisation immobilière immédiate, par exemple en finançant des travaux de mise en conformité réglementaire, de rénovation énergétique ou d’agrandissement.

Une solution assortie d’avantages fiscaux

Le lease-back immobilier offre des avantages fiscaux non négligeables :

  • Déduction des loyers : les loyers sont fiscalement déductibles (hors valeur du terrain), ce qui réduit la base imposable de l’entreprise.
  • Amortissement comptable accéléré : la déduction immédiate des loyers sur la construction permet à l’entreprise de bénéficier d’un « différé d’impôts » lorsque la durée du contrat de CBI est inférieure à la durée d’amortissement fiscale de cette construction.
  • Optimisation pour les SCI à l’IR : la fiscalité dépend de la durée de détention de l’immeuble avec des abattements progressifs à partir de la 6e année, permettant d’adoucir l’impact fiscal de la transaction.
  • Frais : le lease-back immobilier présente des frais réduits, notamment des droits d’enregistrement moindres (moins de 2 % contre 7 à 8 % pour une cession classique). 

Les modalités d’intervention

Les étapes et conditions du lease-back immobilier sont définies comme suit : 

  • Éligibilité des immeubles : seuls les biens à usage professionnel avec une bonne valeur de marché (entrepôts, bureaux, hôtels, etc.) sont admissibles. Les immeubles industriels sont exclus. 
  • Montant et durée : le financement peut couvrir jusqu’à 80 % de la valeur estimée de l’immeuble pour une durée généralement comprise entre 7 et 15 ans.
  • Accompagnement : les entreprises bénéficient d’un support juridique et technique pour structurer l’opération, assurant ainsi une transparence et une sécurité optimales.

Le lease-back immobilier constitue une solution financière performante pour les entreprises souhaitant optimiser leur trésorerie sans renoncer à l’utilisation de leur patrimoine immobilier. En maîtrisant les modalités et les implications fiscales, il est possible de transformer ce dispositif en un véritable levier de croissance et de stabilité financière. Pensez-y !

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